11 сентября 2017        628         0

Облигация

Теперь мы с вами рассмотрим, что же такое облигация? С этой ценой бумагой разобраться куда проще.

Облигация

Облигация — это эмиссионная ценная бумага, владелец которой имеет право получить от лица, эмитирующего облигацию в оговоренный срок её номинальную стоимость. Как правило, эмитент облигации, будь это государство, муниципальное образование либо крупная компания (в том числе банки. банки) выплачивает держателю премию, другими словами — купон, выраженный в процентах от номинала облигации. Таким образом, общий доход инвестора от покупки облигаций складывается из дисконта от номинала и купона. Тип облигации, срок её погашения, размер купона и периодичность их выплаты указывается при выпуске и регистрации облигации.Регистрацию облигаций уполномочен производить ЦБ РФ.

Облигация для эмитента ничем не отличается от займа, с той лишь разницей, что исключает посредника в лице банка, отсутствует необходимость предоставления залога, как в случае  получения кредита. На самое главное для эмитента — это то, облигационный займ в отличие от банковского кредита носит долгосрочный характер с заранее установленными сроками возврата займа и суммой обслуживания долга (выплата купонов).

geekbrains.ru/

Для инвестора облигации хороши для долгосрочного и предсказуемого инвестирования. Ежедневно цена облигации формально увеличивается на сумму купонного дохода, то есть при отсутствии уж совсем плохих новостей стоимость облигации увеличивается. Если облигация высоколиквидна ( а это большая часть облигаций федерального займа) вы можете в любой момент продать её на бирже и получить деньги: собственно само тело облигации плюс купонный доход. В этом, а также в более высокой доходности, её преимущество перед банковским депозитом. Формально при банкротстве эмитента (либо дефолте — отказу платить по облигациям) держателю облигации вряд ли что достанется, но я трудом представляю себе подобную ситуацию с дефолтом Лукойла, РЖД, не говоря уже о дефолте Ханты-Мансийского автономного округа либо нашего с вами родного государства. Напомню, что я делюсь своим опытом с рядовыми инвесторами, пока что у меня нет опыта прямого инвестирования в казначейские обязательства Федрезерва США  и пр. В связи с этим ещё одна замечательная особенность: «цена входа» на рынок облигаций около 1000 рублей (для еврооблигиций — от 1000 евро).

Итак, облигации классифицируются по следующим признакам:

  • эмитент: государство, муниципальное образование, компания;
  • тип купона: постоянный либо плавающий;
  • валюта: рубли, еврооблигации;
  • амортизация: эмитент изначально обязуется производить гашение облигаций постепенно в течение срока её обращения. Сроки обозначены при выпуске облигации.
  • конвертируемые облигации (ни разу с подобными  не сталкивался, но формально такие могут быть): дают держателю право обменять облигации и купоны на определённое число обыкновенных акций или других долговых инструментов данного эмитента по заранее оговоренной цене (цена конвертирования) и не раньше предварительно установленной даты.

Абсолютно всю информацию по облигациям: эмитентам, доходности, купонам и прочая, прочая вы найдёте здесь.  Регистрируйтесь, анализируйте, спамом, уверяю вас, «доставать» не будут: это Интерфакс.

Пару слов скажу о налогообложении купонов государственных (муниципальных) и корпоративных (банки, крупные компании) облигаций, а также налогообложении операций по купле-продажи облигаций. Стоимость любой облигации состоит из номинальной стоимости и накопленного купонного дохода (НКД), то есть покупая облигацию, вы оплачиваете её «тело» (выше или, как правило, ниже номинала) и НКД. Не буду вдаваться в подробности, чтобы не отпугнуть вас, скажу лишь, что купон государственных (муниципальных) не облагается НДФЛ, купон корпоративных облигаций не будет облагаться НДФЛ только с 2018 года, причём только по облигациям, эмитированным после 01.01.2017 г. (изменения в налоговом кодексе уже утверждены).

Своим небольшим опытом непременно поделюсь.

Рубрики

Lingualeo